6月以來,海外集裝箱船舶擁堵局勢再度惡化。北美地區(qū),擁堵持續(xù)向東部和灣區(qū)轉(zhuǎn)移,最新數(shù)據(jù)顯示,美國東海岸運力已經(jīng)突破歷史高位；歐洲方面,擁堵運力持續(xù)在高位徘徊。歐洲和美國港口擁堵惡化邏輯有所不同,但預計港口壓力在短期內(nèi)還將繼續(xù)回升。
三季度國內(nèi)港口擁堵值得關(guān)注,但影響相對有限。亞洲已經(jīng)迎來強臺風季節(jié),臺風對港口運營的影響不可忽視,碼頭如果臨時關(guān)停將加重局部海域擁堵。但由于國內(nèi)集裝箱碼頭的高效性,擁堵通常能夠快速緩解,臺風影響周期通常不超過2周,因此國內(nèi)擁堵的影響程度和持續(xù)性相對有限。另一方面,近期國內(nèi)疫情有所反復,雖然尚未看到管控政策的加嚴,但不排除疫情進一步惡化、管控升級的可能,但相對樂觀的是,國內(nèi)疫情復現(xiàn)3-5月的概率不高。
綜合來看,全球集裝箱擁堵狀況面臨進一步惡化的風險,或加劇將加劇供應端收縮,集裝箱供需結(jié)構(gòu)仍然偏緊,運價下方存在支撐。但由于海外需求預期轉(zhuǎn)弱,旺季需求幅度和持續(xù)時間可能不及去年,運價大幅上漲難度偏高。運價短期維持偏強震蕩。近期主要關(guān)注國內(nèi)疫情變化、美國勞工談判以及歐洲罷工和天氣的變化。
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